到底要多少钱才足够？

你的退休基金有了多少钱？您的退休基金是否足够让让您舒适地退休？这些是我前几天在每日新闻阅读中弹出的消息中的一小部分。过后我发现有很多网络文章在讨论退休计划。许多文章提出了储蓄退休金各种数额不同的目标建议，从工资的10倍到数百万元，以便让您舒适地退休。 到底，一位员工需要储蓄多少钱才能舒适地退休？这确实是一个非常简单的问题，但没有人会觉得容易回答。答案涉及一个人正在寻找什么类型的退休生活方式；节俭的生活方式，或奢侈的生活方式？它还需要对他个人现在可以定期储蓄多少钱而感到懊恼。当我们必须考虑未来的通货膨胀和生活条件变化时，它也将变得更加复杂。最糟糕的是，我们也不确定我们将会活多久。我们可能会因意外死亡或受到致命疾病袭击而中途死亡。如果我们一天发现我们无法享受我们难以储蓄到的财富，那么痛苦地去储蓄到底是为了什么？ 财务规划专业的指导 大多数专业财务规划师可以在数学上计算出一个数字，以显示退休时我们需要多少钱。这个数字通常都会让大多数客户感到无奈伤感，因为根本无法实现。在马来西亚这样的金融教育普遍较差的国家，即使是专业人士也很少会鼓励客户通过投资来增加退休金的储蓄。因为股票投资通常被归类为赌博。这就是我为读者写一篇讨论投资者是否涉及投资, 还是在赌博的文章的原因。股票投资的风险通常被夸大，使得多数大马人不愿意将投资作为累积退休金过程的重要部分。 在没有投资元素的情况下，很少有人能够获得舒适的退休计划。通过就业收入储蓄来实现百万马币退休金目标的计划，对大多数人来说是无法实现。即使我们拥有这么大笔的财富，如果没有投资回酬考量元素，也很容易在15到20年内消耗完毕。 在没有投资回酬之下，如果一个退休人员只是消耗他的储蓄，他就像是屠杀那只会生金蛋的鹅而吃鹅肉，而不是利用它每天生产的金蛋。虽然专业的理财规划师会使用国家平均寿命来估计我们退休后的寿命年日，但没有人真正知道我们退休后的生活时间到底会有多长。让我们感觉到，无论是我们将来的寿命超过国家人口的平均寿命（到那时，退休金也被用完了），还是比国家人口平均寿命短些，对我们来说都没有什么意义了！ 你退休后想要吃鹅肉，还是领取金蛋？ 只有通过投资增加退休金数额才能使我们的退休计划变得可行和有意义。如果我们已经学会了一个好的投资策略，无论回酬比率多么小，只要有一致性的正面回酬，我们就可以看到我们的储蓄的退休金资本随着年复一年的复利增长。 负面复利增长的效应 大多数人都会想到正面复利增长（Compounding growth）的效应，很少有人注意到它负面复利增长对我们的效应。例如，损失RM 1,000的50％意味着损失RM 500.00。它将需要双倍增加的努力，即100%的回酬率，才能从500马币拉回到之前的RM 1,000水平。同样RM 100,000的50％损失是RM 50,000。但是这个RM 50,000比前一个例子中的RM 500大得多，尽管它们都是一样损失了50％。与之前的例子相比，要获得另一个RM 50,000，就是100％的回酬率把它拉回到以前的水平，这次要困难得多。 一个人可以从1,000 资本开始从投资赚取复利增长，并且多年来缓慢增加到100,000。但如果在半途中，遇到不幸的事件，它的损失即将是巨大的数目，恢复元气也是相当困难。这就是负面复利增长的效应。所有投资也要讲究持续不断的，一致性地，正面回酬，不可允许亏损的局面出现。 任何投资回酬如果缺乏一致性每年正面回酬的话，都会遇到以上亏损的遭遇。这种现象通常会发生在股票投资，期权 (Option) 或其他高风险投资工具上。虽然每年的投资回酬可能会令人羡慕多年，但一旦遭遇像黑天鹅事件那样不寻常的事情出现，损失就无法恢复。有关具体细节和示例，您可以考虑James Cordier最近的案例。从他的投资多次成功中，只要遇到一次失败中，他的投资生涯就落幕了。这就是我所说的负面复利效应。这种不一致的投资回酬 (即多时赚，偶而有亏损的策略) ，对退休金的累积增长比较难有帮助。 虽然通过信托基金投资确实也是涉及股票市场，但下行风险并不像直接股票投资那样激烈。这就是为什么我还写了一篇文章，说明为什么通过信托基金投资比股票投资更好。因为它是信托基金，你可以在每年一致性正面回酬的基础上产生正面的复利增长效应。 在这种理论背景下，如果我们学会了正确的投资技巧，透过信托基金投资策略，复利增加我们的退休金将会实现。就像我在上一篇文章“如何取胜投资巨臂”中所写的那样，如果我们的目标只放在7％的年度回酬率，我们在退休年日之后，将能够让我们的金鹅活着，并享受其一致性每年生产的金蛋。 如果我们的投资仍处于初期阶段，7％的年回报率看起来微不足道。但是，在让它在几十年内持续复利增长之后，我们在即将退休时，这将成为巨大无比的数目了。即使通过熊市或经济衰退期，这种低回酬率也很容易实现，因为当市场转向看跌时，我们还可以使用相对的投资工具。 在Fundsupermart 这类的投资平台上就很容易获得这种投资工具。此外，市场有时比现状会更好。特别是在牛市期间，投资者还可以轻易获得15 - 20％的按年回酬率。 投资技巧的重要性 作为信托基金投资者，我们不仅仅关注退休时我们应该拥有多少退休金的目标。我们在乎的是“投资技巧”， 而不是“将会有多少”。如果我们掌握了“投资技巧”，那么所有未来因素，如通货膨胀，货币贬值，生活条件变化等问题都将包含在内。 我们不仅盼望将来退休金带来的享受，我们其实现在都已近在看到我们的投资获得增长时，享乐在其间。即使在我们退休之前，看到我们的投资增长时，就给了我们一种成就感和满足感。这个过程本身都已经很有趣，不仅仅是为了它的目标。例如，由于我今年把我的投资按年回酬率放的如此低，我现在都看到我的投资组合每月持续获得数千马币的利润回酬了！如果我足够保持纪律，我可以预测我的投资组合将在今年年底获得多少回酬。 如果在我们退休之前万一不幸死了，我们绝对不会后悔，因为我们一直都在享受退休金复利增长的过程。如果我们足够幸运，健康的进入退休之年时，我们就会知道如何享受我们培育的金鹅每年所生产的金蛋。 您可不认同吗？ 按这里去到首页  倘若您有任何意见，欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅，请按页下的 “like”，并填写您的电邮，以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 免责声明 本文作者除了使用Fundsupermart 作为投资平台之外，没有跟它有任何商业来往，也不会寻求将来的商业利益。

现在是否应该购买与黄金相关基金？

在所有的投资工具中，黄金投资一向以来都是非常争论性。因为它的价格的移动方向一直都另人迷惘。前美联储主席本•伯南克（Ben Bernanke）持有哈佛学院（Harvest College）和麻省理工学院（Massachusetts Institute of Technology）的经济学位的他，曾经坦诚对美国国会表示，“没有人真正了解黄金价格走向，我也不会假装真正理解它们。” 尽管如此，仍有很多投资者认为黄金是无价的投资工具。主要原因是它在不确定时期通常被视为避风港。因此，了解推动黄金价格的某些主要因素也是关键性的重要。 黄金价格动向 身为商品之一的黄金，它的供需原则，影响黄金价格的走向。这是无可否认是黄金价格大幅上涨下跌的最根本原因。最大的实体黄金商品市场需求来自印度和中国。 由于全球黄金供应有限，目前的价格反映了这一项现实。这也容易解释了为什么黄金价格从未恢复到历史价格。黄金开采专业领域也预计未来几年矿业供应将下降（见图A）。 图 A~ 黄金将来的供应会下跌 但是，这并不能保证金价在近期的将来会持续飙升。从短期来看，市场定价仍有上涨和下跌的可能性。因为还有其他因素交织在一起。 第二个因素影响黄金的价格是美元的价值。一个明显的观察发现了两者之间的反比关系。每当美元上涨，黄金价格下跌，反之亦然（见图B）。这可能是由于市场玩家流动他们的资本导致价格的上下。在这两种投资工具中，看到那一项暂时最有价值，他们的资金就投向那个地方。 图B ～ 黄金价格和美元价格成对立的走势 第三个因素是股市危机。每当发生诸如战争，经济衰退，全球流行病爆发等全球性危机时，股市往往都会慌乱，金价在恐慌性买盘中飙升，成为投资者资金的避风港。因此，股市方向是另一个值得关注黄金投资者的重要因素。 最后一个因素，但并非剩下唯一的因素，是通货膨胀。每当通货膨胀上升，意味着纸币购买力的价值在下降。纸币就失去其持有的价值。结果人们选择通过购买黄金和倾销纸质资产来对冲纸币价值的下降。当人们购买黄金用于对冲或储存时，需求将推高黄金价格。 近期黄金价格上涨 图 C ~ 黄金价格最近的走势 金价在2018年8月16日触及近期底部。自那时起，其价格有如过山车之旅。价格飙升最美还是最近连续两个月内（见图 C）。根据Fundsupermart.com.my的数据，这两只黄金相关基金在一个月内获得了所有基金表现最佳的两只基金。大约一个月前，我也在那里切换了一些小资本进行试验，这些投资资金目前正享受这种暂时性的 “美观” 回报 (图 D)。 图 D ~ Fundsupermart 投资平台里最近表现最标青的就是两只与黄金有关的基金 然而，没有人能够确定这种激增会不会继续下去，还是只是昙花一现？它会改变方向而返回吗？这必须以多种可能性来回答。 由于美国股市过去两个月不断下跌，黄金价格被刺激上涨。投资者纷纷涌入他们的资本购买寻求有如避风港的黄金。但股票市场指数自圣诞节以来已经有所恢复，但为什么黄金价格没有回落（见图C）？这是因为美元价值已回落，这弥补了股市缺乏推动压力（见图E）。因此，推高近期金价有很多因素在一起作用。为了确定黄金价格是否会继续飙升将不得不观察一些因素，尤其是美元和股市方向。 图 E ~ 美元的下跌扶持了黄金继续看涨 未来的黄金价格指标 最近变疲软的美元是因为美联储最近宣布了即将在2019年实行的灵活性的加息计划。分析师和投资者都将此发布的立场视为2019年加息放缓的宣布。然而，当我们进入2019年时，没有人知道这种放缓会有多么真实。如果，由于关税的长期影响，2019年美国的通胀率意外上升怎么办？美联储会不会加快起息的速度？ 我们需要考虑的第二个因素是股市方向。当市场在两个月前不断向下崩盘时，有很多声音在喊熊市报到的消息。但自从圣诞节后，市场指数大幅回升，牛市的呼声又复活了。如果这头牛真的恢复活力，那么金价可能会逆转其走势。如果近期的复苏仅仅是迴光返照似的反弹，那么股市指数将会进一步回落至大熊区域。那么黄金价格将有机会继续飙升。 然而，可能还有其他因素，例如本文上述因素将影响黄金的未来价格。如果我们想要涉及黄金相关基金，这两个因素，即美元价值和股票市场方向肯定会更值得我们关注。 如果您想投资，必定要讲究安全谨慎，资金保护应该是您的投资重点！ 按这里去到首页  倘若您有任何意见，欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅，请按页下的 “like”，并填写您的电邮，以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。 免责声明 文章所表达的观点和看法纯粹是作者临时的个人观点，并可能会根据市场和其他条件而变化而做出修改。 所采用的资料都是从可靠的来源获得，但其准确性无法保证。 写作目的并不提议为投资者作投资决策唯一参考资料。 建议投资者必须进一步阅读或研究，然后才决定个人投资决策。