Do You Want to Freak Out Too?

It has been a rough week to bear for investors, especially for the last straw where Trump surprised the market by announcing raising import Tax for Steel and Aluminum. Criticism around the world from both investors and political leaders roared with disappointment and anger. Market Apocalyptics, of course were not sitting tight without trumpeting symphony. …

Waiting for the Crack

At the start of the New Year 2018, we saw US stocks shooting to the sky, moving vertically up defiling any human logic. There was no spectacular news propelling the upward movement except for the process of Trump’s corporate tax deduction laws getting through the approval debate. Then come the first week of February, the …

Buying “Unit Trust” or Buying “Meat”

Yesterday, when I turned on Fundsupermart (FSM) website to check my fund investment. I saw one of my funds dropped into a loss of 63%. When looking up its price again, it fell to 0.6299 from 1.8931 in one day. I was deeply shocked, I thought there might be some price adjustment by the fund …

复利增长的惊人效果

大多数投资者都意识到复利的增长是宇宙中最强大的力量。太多人把这句话引进爱因斯坦的口中，他可能根本就没有这样说过。然而，大多数人不会介意谁说的。我们都承认这确实是一项有极大威力的事实。 我们都知道并理解它的概念，但我真的不知道我们投资者当中有多少人的投资资本真的获得如此的益处。我们也听说了有很多与这个概念有关的比喻，促使我们做投资。那些故事可能促使我们在年轻的时候就要开始做投资。多少年来，我们的资本是否因此而获得复利增值？ 两个主要因素 如果我们想体验投资的复利效应，有两个最基本的要素我们的投资必须拥有。首先是稳定的利润，第二是一段很长的时间。而第一部分是属关键性，没有它，第二部分就没有了意义。 如果我们在某些时候可以获得很大的利润，但是也会经历一些损失，那么我们的投资就不会产生复利效应。 DataGenetics公司的尼克·贝里（Nick Berry）写出一个很好的例子（看图表A）； 从A 到F 的投资者当中，所有投资者都经历了盈利和亏损; 一些金额较小，一些金额较大。最终在7年之后，除F之外，没有一个经历复利增长（请看图表B）。 Berry再举一个两位投资者的投资成绩例子，片面看起来它们都非常相似。只有在赢得和失去的程度有所不同（图表C）。 一胜一负（+ 10％ 和 – 10%），另一胜负（+ 25％和 – 25%）。他们两个都是输家，但是最糟糕的输家是第二个。对投资者来说，这里最重要功课是;  在我们的投资收益并不在乎多（这是大多数投资者兴奋的期望），而是在乎损失有多少。如果我们能够避免亏损，即使初期利润看起来很小（就是非常枯燥的投资经验），但是通过在一段长时间内造成复利增长（您将会经历惊人的效果），也就是会产生以倍数增长的结果。 以图表D为例，有人以10万令吉开始，每年只有增加15％的利润。最终20年后他总共获得了160万令吉的复利增长效应。图表E 显示了令人兴奋的增长模式。不过，还是回到了图表D，才能看见惊人效果的本质所在。在H栏下，我们可以看到年度利润增长的幅度。第2年和第1年的差额是2,250.00马币。但是在第10年和第9年之间，是6,882.80令吉。 而在第20和第19年，令人惊讶的竟然是27,844.77令吉 ......只有一年的差距。换句话说，从第一年到第三年增加了1万令吉，共花了3年的时间。但是在11年到13年之间，只需一年的时间就已经各自增加超过1万令吉，也只用1年的时间。另外更令人惊讶的是，在第18年和第17年之间，一年之内却增加了2万令吉，是的，…仅用了一年的时间。简而言之，惊人的效果就是时间越长，不仅数目越大，而是速度越快。这是复利效应最令人惊讶的本质。 退休金的复利增长的实现 作为马来西亚的员工，我们非常感谢大马的就业法律强制我们每月把薪金的一部份存入一名为Employment Providence Fund（EPF）的退休基金局。当我们年轻的时候开始工作时，我们感觉到薪水被扣除了这么大的一笔钱之后非常痛苦。然而，现在已经接近退休年龄的大马读者们在我们的公积金账户中已经经历了这种惊人的复利效应。 不幸的是，根据统计，大部份大马的员工没有接受过财务正规教育，在退休后立即拿出全部资金，并在3 - 5年内耗尽于各种用途。这表明了复利增长方面的适当财务教育非常重要。 我们的退休基金局在过去30 - 40年间一直给我们提供了大约6％的稳定年利率，使我们现在可以实现了这个大量的资本增长。如果我们能够学习从投资中获得10-15％的稳定年利润的话，我们在退休年龄之后，从我们的公积金账户中取出全部资金进行投资，增长效果将会更加惊人。 通过Fundsupermart共同基金的投资可以轻松实现这连续稳定的利润收入。这不仅仅是我单独证实这点，而是由我多年前参加过培训的学生们证明。无论马来西亚的市场状况如何，其中几位一直在轻易赚取10％的年利润，因为在Fundsupermart，我们可以在全球市场投资。即使在2017年，马来西亚市场也是亚洲表现最差的市场之一。但世界其他地区的经济增长迅速，我们的团队目前正在享拥这个牛市优势。 如果你在一年之内的投资没有获得任何盈利，那么你应该考虑放弃你正在使用的投资工具。即使你没有亏损任何的资本，但是你已经失去了宝贵的一年投资时间并它的复利效率。 好好考虑加入我们的Fundsupermart里进行投资。 看看我网页上的网络财务培训课程，然后注册，再谷歌搜索和研究Fundsupermart.com.my网站。如果你是来自其他国家的读者，可以寻找类似承载众多共同基金局的投资平台，你会走向惊人的资本复利的增长。 但惊人的效果只会在多年后才会出现，所以请耐心等待。 关键是，只要您每年获得稳定的利润，迟早您就会到达那个地步了。      按这里去到首页    倘若您有任何意见，欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅，请按页下的 “like”，并填写您的电邮，以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通，请填写以下沟通栏。

Astonishing Effect of Compounding Growth

Most investors are aware of the power of compounding interest as the most powerful force of the universe as too many people put the quote to Albert Einstein’s mouth where he probably didn’t say it at all. However, most people would not mind whoever said it. It is indeed a powerful thing we all recognize. …

Making the Best out of Your Idle Money

Recently my wife suggested to make some changes to the compound of our house so that we can make use of it for the possibility of doing a home business. So I went to the Employee Providence Fund (retirement fund) house to withdraw RM 15,000.00. In my past experience, it took about 3 weeks to …

有史以来首次超过10,000页博客阅读量

“快乐理财网”博客自2017年2月28日创刊以来，第一次突破了10,000多次（现在已经达到10,018次）的阅读量，服务了来自全球40多个国家的4,210多名读者。那仅仅只是8个月，不到一年的时间。 最大的读者群体来自马来西亚（8,425页数），新加坡人群体（754页数）为次和美国人群（306页数）排第三。关于读者的最有趣的事是有读者来自我甚至不知道他们在哪里的国家，除非我用谷歌地图搜索。这些国家如博茨瓦纳（Botswana ～ 8 页数),  阿尔及利亚（Algeria ～ 7页数），加蓬（Gabon  ～3页数），伯利兹（Belize ～1页数），Gibralter（1页数）和爱沙尼亚（Estonia ～1页数）。互联网的理想真是一个地球村，我们可以在任何地方与任何人联系。 历史性的起源 这一切都是由一班学生参加信托基金投资培训课程带来的启发。在培训他们之后，首先想到通过使用WhatsApp群组来帮助引导他们整个投资过程。过后开始写一些更多的资料，帮助他们保持最新的时事财经新闻。后来我观察发现，网络里没有任何博客集中在信任基金的投资课题上。所有投资博客都谈论股票，外汇，期权等。也许这些追随者在尝试投资的过程中可能已经遇到许多挫折和气馁。 心想倒不如就介绍信托基金的投资法，鼓励投资者看重。信托基金投资通过一个名为Fundsupermart的特殊平台，实际上是一个很好的投资平台，投资者可以了解真正的投资意义，特别是长期下来的复利增长方面。信任基金只有在知道如何管理和操作的情况下才能赚取最大的收获。最终“快乐理财网”就只专注于信托基金的投资。 事实上，整个过程中，这个博客是由后现代IT媒体，如WhatsApp群组，特别是来自分散在世界各地的小学和中学旧同学群组的帮助推动之下而展开。当向这些群组介绍后，来自世界各地的访客开始点击进入我的博客。我当时受到很大的鼓舞，甚至被鼓励起来写更多，并且决定每周至少写一篇文稿。这就是为什么我要特别感谢那些已经点击了我博客的旧同学和网友，甚至订阅成为经常读者的网友。 沟通管道和贡献的功能扩大 在整个交流过程中，我也发现渐渐创建了5种不同的媒体，被用来发送不同类型的新闻/信息片断。它便于2017年8月10日正式校对并作出宣布。 从这些不同的沟通媒介，有一位网友通过电子邮件向我咨询信托基金的投资。我感觉到这个网友需要接受正实的财务教育。跟着，我就做了一些简单的编辑，把我以前教过的课程由电子邮件寄出给他。经过几次课程，我发现他非常积极，回应也很正面。从那里开始，我起来很大的鼓励，决定向公众网友开放这样的机会。然后，就于2017年9月24日正式公布网络财务培训课程。目前已经有7名学员积极参与。我非常高兴能够帮助人们开始或提高他们的投资经验。 在博客流量改善方面，“快乐理财网”博客从WhatsApp小组开始，并转向进入其他人的讨论论坛，社区博客或群组等等，从那里引进些读者。但是到了目前，每日读者群体最大量是来自搜索引擎。这意味着我们的博客文章现在非常容易被谷歌搜索到。 （有时我发现自己在网上寻找资料时，不时会找到自己的文章，觉得有点惊讶...... :D） 如果是这样的话，每天读者流可以是自动自发的进来，不用担心读者流入量最终会枯竭。这就像是已经接住了正确的“水管”。从现在开始，不用担心缺乏“水供”了。感谢上帝给我这个经验。 接下来的长进空间 向前瞻仰之时，还有很多东西需要学习和改进。首先，在与读者互动方面我还是不满意。对于一个作者来说，最有价值的经验是来自与读者的互动。目前，留下评论的读者很少，大部分读者从我的博客中读了很多，平均读者阅读数量每次由以前的1-2页，增加到目前的2-3页。这意味着他们阅读的页面比他们第一发现的页面还更多。他们通常会浏览其他一些文章。但他们离开之前并没有留下任何“脚印”（评论）。 我很羡慕其他博客，他们在发布自己的博客后一天之内，立刻获得读者的留言回应。但是这些博主通常都是经验丰富的老手，他们博客经验已经有8 - 10年的时间了，他们的读者群可能已经是很庞大的群众。他们的页面浏览总数量超过了十万到几百万页。由这方面来看，我还有很长的路需要走。 不过，我衷心对那些帮助我博客取得成功的人们表示感谢。 您的阅读，评论，点击“like”，链接转载，申请网络课程，和其他等等，一直都是我继续这个博客活动很大的动力。如果你有任何建设性的想法或灵感，我希望将来一天会留下评论，以帮助我进一步提高博客素质。 非常感谢各位，愿上帝赐一切丰盛于您们！    按这里去到首页    倘若您有任何意见，欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅，请按页下的 “like”，并填写您的电邮，以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通，请填写以下沟通栏。

Unit Trust Investment: a Better Choice than Stock

“Are you serious?” You might be wondering,  “How can investing in unit trust has any advantage over stock?” As I searched the internet, I found out there are more information about stock investment than unit trust investment. Stock investment or trading is more interesting and attractive then unit trust for various reasons. However, the flip …

令人嚮往的退休计划

前几天在一个投资论坛里看到一些投资者在讨论退休计划的课题。他们在讨论着到底一个人退休时需要多少资金才能够过一个舒适的生活。其中有一位提到要看一个人对自己的退休计划有什么要求才能定下退休资金目标。他说有些人梦想并不大，只要有个花园，种植一下花朵，打发时间渡日子就心满意足。像这样的梦想，不需要太大的资金也可以过个舒适的退休生活。的确，我目前看过有不少类似的退休人士，他们的生活也算是悠哉自在，看起来也蛮安乐的生活着，过着晚年退休生涯。 不过，对我来说，这种的退休生活却是蛮可怕的！因为它好像没有什么人生目标，只剩下等死了！我对个人的退休生活梦想，却是应该是比现在更好才甘愿。因为人生工作了一大半生，接下来的退休生活应该是进入极乐享福的阶段才对。因此我们才会开开心心地等待退休日子来到，才是最好的心态。 工作与退休 其中一位提到他认为他会工作到最后一口气，因为人失去工作，好像就成了废人，没有什么意义了，时间会渡日如年，也是好可怕的！对这一点我也非常认同。许多人在工作的时候，因为想到操劳苦闷，就想逃避工作，就梦想如果有一天得到经济独立之后，不必做工，只是看电视，电影，吃吃喝喝，遊山玩水，多么美好！ 可是这种想法蛮天真，不真实，也不实际。一旦这种日子到来之后就会感到非常后悔。人活着却不会只为了吃喝享乐罢了！也是为了个人生存的意义。当一个人对社会，对他人有贡献时，生活或生存才会变得有意义。 穷爸爸，富爸爸的作者罗伯特清崎（Robert Kiyasoki），就提到这点。当时他才30多岁，他终于获得经济独立，他以为从此之后，再也不需要去忙碌工作。一开始时，觉得非常潇洒，每天吃吃喝喝，看电视电影等等。但是过了几个星期开始觉得闷起来了，生活枯燥呆板，心里起了另一个苦恼。因此从那天开始，又开始“工作”了。不过他的工作态度和以往完全不再一样，因为他找到他喜欢做的事而“工作”，不再为“钱”而工作，却是为了生活的乐趣。 可是一个退休年龄的人士，却要面对一个事实，即体力会因年纪而逐渐衰退。他不能做像年轻时需要大量消耗体力和精神压力的工作。因此我认为自己会继续“工作”，但会做不一样的“工作”。这个工作必定会使自己感到快乐，轻省，并且非常有意义的事。这种“工作”轻松到一个地步甚至躺在床上都还是可以操作的。这个职业其中一种就是透过网络进行投资和帮助他人投资，哈哈！:D 退休所需的投资资金 在该投资论坛上，他们也提到到底需要多少资金才可以进入一个舒适的退休生活。他们有很多位都认为现在看起来需要超过RM1,000,000.00。可能需要RM 1,200,00.00吧！这个数目我也非常认同。我曾经做过类似的数字预测。如果我在投资上，每年平均获得10-15%的回酬，那么，拥有RM 1,200,000.00的投资资金，我每个月的收入就可以达到RM 10,000.00。这个收入就可以比起现在好得多。当然到那时我也不需每个月花完那笔钱。而是还可以留下部分做复利增值，抵消通货膨胀，和做慈善救济等等。 可是RM 1,200,000.00目前看起来是个非常浩大的数目字。不是所有人都容易获得的！所以许多讨论这课题的网友似乎觉得非常难于想象，就如难如登天吧！ 最近，当我注意Fundsupermart的投资之后，却起了一个非常奇特的梦想。让我慢慢分析一下； 每个人都认同信托基金投资是否非常平稳的投资，它的回酬不会太高，价格的起落波动也不会太大。我却每个月都发现在Fundsupermart的平台上，有一个专栏显示每个月表现最高的基金都介于4-5%，甚至更高。就如今天的成绩就介于6-7%。 如果我们努力学习市场观察，对市场的投资提高敏感度，我们只需投资在介于2%每个月的回酬基金，那么我们就可以使用RM 500,000.00的资金获得每个月RM 10,000.00的回酬目标了！ 可行性高的退休计划 这个目标的可行性也蛮高。因为我今年的投资检讨之中就发现，我其中的一项投资组合不只在一个月内达到2%的回酬，而是连续了9个月达到2.2%的平均回酬率 (等于26%的回酬年率)。其中最大的贡献者，就是Manulife India Fund, 其次是Manulife Greater China Fund。其他的组合也不少有1.8% - 2%之中的按月平均表现者。 至于RM 500,000.00的资金来源，可说不是很大问题。如果职业是位办公室打工族，在她一生就业以来，到了退休之时，公积金倘若没有这么多，也大概离开这个目标不会太远。问题只是我们目前需要学习如何有效的投资，而且能够找到不断获得至少每个月2%回酬的基金。那就看我们目前的学习精神了！ 我也刚巧在网络上看到罗伯特清崎鼓励投资者不要去学习分散投资，而要在你喜欢的投资领域努力深入学习。不管是那个行业的投资，都得需要深入了解和学习。使到我们对投资的知识深入化和更有把握。 不过，我也要坦诚的说，我目前还没有达到这麽锐利的投资眼光，只是偶尔有这种成绩。若要继续达到这种投资回酬的话，还有一些功夫需要继续努力。不过我愿意朝着这个方向发展。因为它是可以达到，并充满希望的愿景。而且其他每个投资者也是可以达到的，您说是吗？    按这里去到首页  倘若您有任何意见，欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅，请按页下的 “like”，并填写您的电邮，以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通，请填写以下沟通栏。

Getting Nearer to be a Second Liner Investor

This title might have caught your curiosity. You might be wondering why second liner, why not first? …  Is there a third liner investor? Let me explain what those liners mean. We have all agreed upon the fact that investing through mutual fund is safer than investing through stock.  But we also have to agree …

朝近第二线投资者

这个标题可能吸引了您的好奇心。你可能想知道怎么会第二线，为什么不是第一线？ ...有没有第三线投资者？让我解释一下这些名称是什么意思。 我们都认同，通过信托基金投资比通过股票投资更安全。但是我们也必须同意这项议程也存有两面意思。信托基金投资更安全，但利润率也较低。我们不能否认这个低风险低回报的事实。 低风险低回酬 股票投资可能在短短几年在老练股友手中有可能翻倍或甚至三倍的增长。但是对于信托基金投资者来说，无论你是多么资深或专家，在几年的时间里，你不可能把资本翻倍或三倍。这就是我指出的投资潜力增长与不同投资领域的差异。股票投资者增长潜力最大，所以称他为第一线。而那些信托基金的管理局是第二线。他们被称为第二线，是因为他们监督的资本通常是巨大，难以大幅增长。为了保护损失，他们采取了扩散（Diversify) 或甚至过度扩散投资股票策略。这种过度扩散投资策略为了保持投资的安全，同时大幅降低回报率。如果他们能够获得30-40％的年度回报，将是成就非凡。很可能他们偶尔会有这么高的回报，但不是每年都可以持续下去。 对于散户信托基金投资者，我们常听到一些专业劝告，鼓励我们在信托基金投资也使用扩散投资策略。选择投资进入不同的几支基金里。这也是为了降低我们的投资风险。如果我们遵循这样的劝勉，我们的投资回报率将会再进一步下降，在牛市旺季中大概会获得10-12％的回酬率。一个非常好的例子就是在fundupermart.com.my网站示范的模拟账户。如果您进行评估，您将发现回酬最高的投资组合的每年回报只是12.4％。如果我们继续这样做，长期经历牛市和熊市之后，回报率将进一步下调，最后可能略高于定期存款的利率。我就称这种投资法为“第三线投资者”。这也许是信托基金的投资被大多数投资者认为不大吸引人的原因之一。 由于我们大多数读者不仅是散户投资者，而且资本也不大，如果我们选择使用第三线投资者的方式进行信托基金来投资，似乎不会给我们的前途带来什么可期待的希望。因此，我们必须想办法摆脱作为第三线投资者，脱离那个只获得几乎最低投资回报的方式。这意味着增加投资回报，也是增加投资风险。但当然可以肯定的是，无论风险如何的高，也不会像直接投资股票那样。 减少扩散投资 首先，第一个策略是尽量减少投资组合里扩散投资(diversification)的选择。只选择那些最有可能获得高收益的基金。Warren Buffet曾经说过，投资者扩散投资的原因是因为我们不能确定我们在做什么。他说，“扩散投资（Diversification）是无知的一种保护。如果你知道你正在做什么，这变的没有什么意义。”倘若要知道哪一个基金会在年底前能够获得最高回酬，绝对不是一件容易的事情。但是，也不是不值得学习的任务。 如果我们学习如何投资在正确的基金，就有可能达到20-25％的年率回酬。我记得当我初期参与这个基金投资世界的时候，我的其中一支投资组合获得在3年里的按年（annualized）回报率约有34％。当时最大的贡献来自一支最响亮的明星基金，名为Hwang Asia Quantum Fund（现改为Affin Hwang Select Asia (Ex-Japan) Quantum Fund）。当时该基金的年率回酬是在40-45％之间。我也做了一些“投机”活动，转换到其他几个资金之间。不过，当时我对风险管理一无所知，实际上是一项无知的成就。一次过完全投入一支基金（Lump Sum Investment），然后全部转入另一支高绩效基金。才有如此的成绩。想到这一点，我现在会冒冷汗，但在当时也不知涉及到什么极高的风险。但是到了现在，我不敢再如此做了！:D 最近，我也为开班的学员开发了一个组合来提供观摩。但这是一组资金较少的组合。该投资组合也设计了适当的险管理。这个组合曾经在一段时间中获得24％的年度回报率（annual return rate）。但这一组合还未完成一年的时间，就拭目以待吧！（在此，我必须澄清一点，我所有17个投资组合都没有这些高成就，有些只不过在15-17％之中，我还有许多需要学习的空间。）我分享这些经历的目的是要告诉大家，提高年度回酬率是项可以学习的投资艺术和技能，证明提高基金投资的回酬率是有可能做得到。 善用转换基金的策略 第二，如果我们以信托基金增加投资回酬，不再停留为第三线投资者，我们就不可以容忍我们的投资在3个月或更长时间内停滞不前或抵达高峰之后保留原位而不再向上前进，更不用说允许它在同样的时段内不断亏损。因为我们以年率计算我们的回酬率，3-4个月是很长的一段时间。它将在年底的时候拖累总回酬率。如果我们能够发现有任何新机会，我们应该立刻转换（switching）而不是等待着“希望”的到来。 不过当我们转换时，我们的资金有可能会跳入“海盗船”，当场死亡。：D 这是我提到的高回酬也冒着高风险的机遇。有关这点，Warren Buffet也曾提过。他说“风险来自不知道自己在做什么”。如果我们学会了使用我们交易的手艺，充分掌握它，风险就不再是真正的存在。 因此，我们可以继续学习提高我们的敏感力，使到我们对市场的变动，良好资金的发现，经济活动的运作，推动市场因素等等课题有良好的反应。有一天，我们将能够摆脱成为第三线的投资者。虽然我们永远不会成为第二线的投资者，因为我们都走在他们的后面，我们至少可以接近第二线投资者。如果我们能够实现20-25％的按年回报率，我们会比许多基金经理的表现都还要好。这个目标是我们可以期待实现的，你认为呢？  按这里去到首页  倘若您有任何意见，欢迎填写文章页底的评论栏与读者们交流。如果您还没有订阅，请按页下的 “like”，并填写您的电邮，以便让您按时收到新文搞发布的电邮通知。如果想要和作者个别交通，请填写以下沟通栏。    

Are you still holding Kenanga Growth Fund?

This article comes with this question might have caught your attention. Kenanga Growth Fund had been an excellent fund for all times, why have I asked this question? Shouldn’t we keep holding on to this dear fund? Yes, you are right, Kenanga Growth Fund has been the greatest star fund ever since I came into …